De VS snijden de dollarkanalen van Dubai Bank: waar is de echte impact op het financiële netwerk van China

Op 28 augustus heeft het Amerikaanse ministerie van Financiën de "economische isolatie"-actie naar het bankstelsel van derde landen geïntroduceerd.Het Amerikaanse netwerk voor de handhaving van financiële misdrijven FinCEN heeft regels voorgesteld om Amerikaanse financiële instellingen te verbieden om agentrekeningen te openen of te onderhouden voor de afdeling van de Egyptische Missile Bank in de Verenigde Arabische Emiraten op basis van artikel 311 van de Amerikaanse Patriot Act en om Amerikaanse banken te verplichten maatregelen te nemen om te voorkomen dat buitenlandse agentrekeningen worden gebruikt om transacties met betrekking tot de afdeling te verwerken.

Het Amerikaanse ministerie van Financiën zei dat Banque Misr UAE tussen januari 2024 en juni 2026 ongeveer 1,8 miljard dollar aan transacties heeft verwerkt voor 103 bedrijven die mogelijk tot het schaduwbankennetwerk van Iran behoren, en beschrijft de tak als een belangrijke knooppunt voor de aankoop van dollars door Iran. De maatregelen van FinCEN bevinden zich nog steeds in de voorgestelde regelfase en zijn niet gelijk aan een volledige bevriezing van activa voor de hele Egyptische bankgroep.

Na een controle van het Amerikaanse ministerie van Financiën, FinCEN en andere openbare bronnen, is het nauwkeuriger om te zeggen dat de Verenigde Staten de wetshandhavingsdruk op externe banken, offshore-bedrijven en netwerken van US-dollar agent clearing uitbreiden, die mogelijk worden doorgegeven aan financiële netwerken die nauw verbonden zijn aan China en die nauw verwant zijn aan Iran.

Maar voor het financiële en handelsnetwerk dat door China wordt gecontroleerd, is het niet alleen belangrijk dat er grote Chinese banken op de lijst staan, maar dat de Verenigde Staten een replicerend wetshandhavingsmodel laten zien: het is niet nodig om eerst de kernbanken van een soeverein land te sancteren, maar het vermogen om het Amerikaanse financiële systeem te betreden kan rechtstreeks worden aangevallen door het identificeren van financiële instellingen uit derde landen die US-dollars liquideren, agentenrekeningen aanbieden, geld wassen of sancties omzeilen.

Risico’s in Amerikaanse dollars gaan naar banken in derde landen

Internationale handel, zelfs buiten de Verenigde Staten, vereist vaak een transactiebank die verbonden is met het financiële systeem van de Verenigde Staten, zolang het gaat om de liquidatie van de dollar. De kracht van het FinCEN-instrument

1. Het kan een buitenlandse bank isoleren van het netwerk van USD-transactiecontos en andere banken dwingen om de risico's van naleving van transacties met die instelling opnieuw te beoordelen.

Het Amerikaanse ministerie van Financiën waarschuwde ook dat wereldwijde financiële instellingen een hoger risico lopen op sancties als gevolg van hun contacten met Banque Misr UAE en andere Iraanse financiële assistenten, wat betekent dat de werkelijke gevolgen groter kunnen zijn dan die van een benoemde bank: internationale banken, handelsfinancieringsinstellingen, betalingsbemiddelaars en compliance-afdelingen kunnen proactief het bereik van de censuur uitbreiden om te voorkomen dat ze worden geïdentificeerd om te helpen bij de verdere toegang tot Amerikaanse dollars.

China is een van de belangrijkste kopers van Iranië olie. Reuters meldde op 20 augustus dat de Amerikaanse minister van Financiën Bessent gevraagd om samen te werken met de druk op Iran; het rapport citeert Kpler gegevens zeggen dat China meer dan 80% van de Iranië vervoerde olie heeft gekocht. Tegelijkertijd heeft het Amerikaanse ministerie van Financiën op 28 augustus ook een Hong Kong-bedrijf Kameng Trading Limited gesanctioneerd, met betrekking tot het helpen van gesanctioneerde Iranië wisselkantoren in het internationale financiële systeem en het witwassen van geld.

Als Hongkong-bedrijven, offshore-handelaars, Dubai-makelaars en banken van derde landen samenwerken in de afwikkeling van olie, handelsfinanciering of het omzeilen van sancties in Iran, worden hun risico's door de Amerikaanse wetshandhavingsinstanties op dezelfde netwerkkaart geplaatst. De sleutel hierbij is niet of het bedrijf in China is geregistreerd, maar of het geld uiteindelijk het dollarstelsel, de Amerikaanse banken of de transactieketen raakt die onder de Amerikaanse sancties vallen.

De druk op de Chinese banken kan zich in eerste instantie voordoen als "over-compliance".

Op dit moment zijn er geen aanwijzingen dat de Verenigde Staten hebben besloten om dezelfde maatregelen te nemen tegen grote staatsbanken in China als Banque Misr UAE. In feite blijkt uit recente openbare rapporten dat de Verenigde Staten, terwijl ze de sancties tegen Iran versterken, nog steeds een volledige sanctie tegen grote Chinese financiële instellingen vermijden. Dit heeft te maken met de noodzaak van Washington om de financiële stabiliteit van de VS, de handelsbetrekkingen en de schokken op de wereldmarkt te wegen.

Maar dat betekent niet dat Chinese banken niet worden beïnvloed.Een realistischere kortetermijnschok kan komen van een risicoverschrijding van de compliance-sector.Zolang het Amerikaanse ministerie van Financiën bedrijven en banken in Hongkong, Dubai, Iran en andere jurisdicties blijft benoemen, kunnen internationale financiële instellingen de inspectie van Chinese klanten, handelsbedrijven in Hongkong, rekeningen in de VAE en betalingen met betrekking tot Iran verbeteren.

Deze wijzigingen kunnen leiden tot verlenging van de controle van betalingen, vereisten voor het verstrekken van informatie over de eindbegunstigden, weigering van complexe transacties, beperking van high-risk client-accounts en de schorsing van Amerikaanse dollar-transacties die de bron en de achtergrond van de transacties niet kunnen verklaren.

De risico’s in Hongkong zijn opvallend.

Het ministerie van Financiën van de Verenigde Staten noemde een Hongkong-bedrijf, waardoor Hongkong opnieuw in de officiële documenten van het netwerk voor het omzeilen van sancties van Iran verscheen. Hongkong zelf is een internationaal financieel centrum en een belangrijk platform voor een groot aantal Chinese bedrijven voor offshore-financiering, afwikkeling in dollars en grensoverschrijdende handel.

Als de Verenigde Staten zich in de toekomst verder zullen concentreren op de handhaving van de wetgeving, van individuele shellbedrijven naar financiële instellingen die rekeningen, liquidaties of financiering bieden aan deze bedrijven, zullen de nalevingskosten in het bankstelsel van Hongkong die betrekking hebben op risicovolle handel waarschijnlijk blijven stijgen.

Dubai verliest ook de zekerheid van "veilige overgang"

De centrale bank van de Verenigde Arabische Emiraten heeft onmiddellijk na de actie van de Verenigde Staten een speciale, dringende en diepgaande inspectie aangekondigd van de bank van Banque Misr in de Verenigde Arabische Emiraten, met inbegrip van bewijsstudies over de betrokken transacties. Er moet worden opgemerkt dat de centrale bank van de Verenigde Arabische Emiraten niet heeft aangekondigd dat zij een speciaal onderzoek op hetzelfde niveau heeft gestart naar alle gelicentieerde banken, maar dat alle gelicentieerde financiële instellingen moeten voldoen aan de antiwitwas-, anti-terrorismefinancierings- en sanctiecontrole-eisen.

Dit creëert een nieuwe onzekerheid over het Chinese netwerk dat afhankelijk is van Dubai als centrum voor offshore-handel, geldoverdracht en grensoverschrijdende afwikkeling. In het verleden heeft Dubai een belangrijke rol gespeeld bij het verbinden van handel met China, Iran, Rusland, het Midden-Oosten en Afrika. Als de regelgevende instanties van de VAE onder druk van de Verenigde Staten de controle van bankklanten, de identificatie van uiteindelijke begunstigden en de screening van sancties verder zouden versterken, zou een deel van de hoogrisicostructuren die in het verleden lokaal konden werken, gedwongen kunnen worden om het banksysteem over te draaien, te splitsen of te verlaten.

De echte test van de VS is "Wie is bereid om de kosten te dragen voor het netwerk van sancties"

Volgens het huidige bewijs is het onjuist om de actie rechtstreeks te beschrijven als "de Verenigde Staten hebben een financiële oorlog tegen de Chinese Communistische Republiek begonnen". De Amerikaanse regering heeft een handig document dat duidelijk de doelen richt op het Iraanse regime en zijn financiële assistenten, die ook het doelwit zijn van Banque Misr UAE omdat het wordt beschuldigd van het netwerk van Iraanse schaduwbanken die geld verwerken.

Maar vanuit het oogpunt van de beleidsmechanismen is de zaak inderdaad een duidelijke waarschuwing voor de financiële activiteiten van China: de Verenigde Staten kunnen de positieve schokken op grote Chinese banken omzeilen door eerst Hong Kong Shell, Dubai-makelaars, externe banken en Amerikaanse dollar-accounts te gebruiken om de kosten van transacties met sanctionerende landen te verhogen.

Als het Amerikaanse ministerie van Financiën in de toekomst kan aantonen dat bepaalde Chinese financiële instellingen Iran bewust of bewust moeten helpen om de sancties te omzeilen en besluiten artikel 311, OFAC-sancties of secundaire sanctie-instrumenten te gebruiken, dan zal de impact niet langer beperkt zijn tot een enkele transactie met Iran, maar kan betrekking hebben op agentschapsrelaties, dollarfinanciering en internationale reputatierisico's.

De drie signalen die het meest de moeite waard zijn om te blijven volgen zijn: of de Verenigde Staten nog meer Chinese of Hong Kong-financiële instellingen benoemen; of de noodcontroles van de centrale bank van de Verenigde Arabische Emiraten worden uitgebreid naar andere bank- en handelsfinanciële accounts; en of de definitieve FinCEN-regels officieel zijn aangenomen en een voorbeeld vormen voor daaropvolgende banken in derde landen.

Voordat deze signalen verschijnen, zou het nauwkeurige oordeel over deze actie moeten zijn: de Verenigde Staten hebben de sanctiedruk van de Iraanse entiteit naar de banken van derde landen die hen financiële kanalen bieden en zijn begonnen met het aanraken van Hong Kong-bedrijven.