SHEIN Hong Kong IPO geprijsd voor 48,56 Hong Kong dollar om ongeveer 17,4 miljard dollar te verdienen Gray Market transacties een keer meer dan 10% gedaald

SHEIN heeft op 31 augustus vastgesteld dat de eerste openbare aandelenprijs van Hongkong op 48.56 Hongkong-dollar per aandeel, lager is dan de voorgaande maximumprijs van 49.50 Hongkong-dollar, en is van plan om ongeveer 13.6 miljard Hongkong-dollar te verzamelen door de uitgifte van 2.8 miljoen aandelen, met een contract van ongeveer 17.4 miljard dollar.

Volgens Reuters is het aandeel van de Hongkongse openbare verkoop ongeveer 5,63 keer goedgekeurd en het aandeel van de internationale verkoop ongeveer 2,59 keer goedgekeurd.In de pre-listing Gray Market transacties, hebben sommige Hongkongse effectenmakelaars aangetoond dat de aandelenprijs van SHEIN meer dan 10% daalde ten opzichte van de uitgifteprijs, wat weerspiegelt dat beleggers nog steeds voorzichtig waren voordat de officiële beurs werd gelanceerd.

Beoordeling aanzienlijk lager dan het maximum van 2022

Op basis van de prijs van de uitgifte, de markt gaf SHEIN een waarde van ongeveer 26,5 miljard dollar, veel lager dan de waarde van bijna 100 miljard dollar toen het bedrijf in 2022 private financiering.

De waardevermindering is gekoppeld aan verschillende factoren, waaronder aanpassingen in de Amerikaanse en Europese regels voor lage grensoverschrijdende e-commerce-belastingen en -tarieven, toetsing van supply chain- en arbeidskwesties, vertraagde bedrijfsgroei en herbeoordeling van de winstgevendheid van investeerders op de lange termijn.

* De daling van de grijsmarkt is niet hetzelfde als de officiële marktprestaties

De Gray Markets worden aangeboden door de makelaars en worden niet officieel op de Hongkongse beurs verhandeld. De Gray Markets-prijzen kunnen dus de emoties van sommige beleggers weerspiegelen, maar kunnen niet rechtstreeks worden beschouwd als de verkoopprijs of de langetermijnbeoordelingsconclusies na de officiële verhandeling.

Nadat SHEIN officieel is geïdentificeerd, zal de markt zich nog steeds richten op de omzet, institutionele beleggers en de follow-up van de bedrijfsresultaten.

* De vooruitgang is anders dan bij de beoordeling van de lijst in juli

Focus China heeft zich eerder beziggehouden met de Xinjiang-leveringsketen, mensenrechten en regelgevende openbaarmaking in SHEIN Hong Kong-listingsdocumenten.De nieuwe vooruitgang op 31 augustus betreft de definitieve prijzen van IPO's, overnames en pre-listingsprestaties, met de nadruk op de werkelijke prijzen van bedrijven op de kapitaalmarkten.

Het bedrijf moet nog steeds worden geconfronteerd met veranderingen in het regelgevingsklimaat in de Europese en Amerikaanse markten, waaronder grensoverschrijdende pakketbeleid, transparantie in de toeleveringsketen, consumentenbescherming en potentiële handelsbeperkingen.

Volgens de redactie van Focus China betekent het succes van SHEIN in Hongkong niet dat de regelgevingskwesties in het buitenland zijn beëindigd, maar dat de kapitaalmarkten regelgeving, tarieven, toeleveringsketens en risico's van bedrijfsmodellen in rekening brengen, omdat de waardering aanzienlijk lager is dan de historische hoogtepunten en de prijsschommelingen vóór de lancering.